Ο Michael Intrator, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Coreweave Inc., προμηθευτής υπηρεσιών cloud που υποστηρίζεται από την NVIDIA, επισκέπτεται την IPO της εταιρείας του στην αγορά NASDAQ στη Νέα Υόρκη στις 28 Μαρτίου 2025.
Brendan McDermide | Reuters
Οι τράπεζες Wall -strite για μεγάλο χρονικό διάστημα περίμεναν μια IPO ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων από μια αμερικανική τεχνολογική εταιρεία. Δεν κερδίζουν πολλά χρήματα από αυτά που έλαβαν.
Έκπτωση για αναδοχή και προμήθειες που καταβάλλονται από τον προμηθευτή της υποδομής της τεχνητής νοημοσύνης ΚαραμέλαΗ οποία την Παρασκευή έφτασε στο NASDAQ, ανήλθε σε μόλις 2,8% του συνολικού εισοδήματος, σύμφωνα με τη Δευτέρα, υποβάλλοντας τίτλους και ανταλλαγές στην Επιτροπή. Αυτό σημαίνει ότι από 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια που προσελκύονται στην προσφορά, 42 εκατομμύρια δολάρια πήγαν στους αναδόχους.
Αυτό είναι στην χαμηλή πλευρά ιστορικά. ΜΕ Facebook Σύμφωνα με το FactSet, αναλύθηκε από το CNBC, το 2012 διαπιστώθηκε ότι το 2012, 25 προσφέρουν υποστηριζόμενες από τεχνολογίες που προσέλκυσαν τουλάχιστον 1 δισεκατομμύριο δολάρια που ελήφθησαν το 2012, με μέσο εσώρουχο 4%αναλύθηκε CNBC. Το Facebook, συλλέγοντας 16 δισεκατομμύρια δολάρια, πλήρωσε το χαμηλότερο ποσοστό κατά 1,1%.
Morgan Stanleyπου οδήγησε στο IPO Facebook, είχε την επιθυμητή αριστερή θέση στο Coreweave, τότε JPMorgan Chase Και Goldman SachsΤο πεδίο των τριών τραπεζών, κατά κανόνα, είναι ηγέτες όταν πρόκειται για τεχνική IPO. Μετρούσαν την αναβίωση στην αγορά υπό την ηγεσία του Προέδρου Donald Trump μετά την επιστροφή του πίσω μέρος του 2021, όταν η αύξηση του πληθωρισμού και τα αυξανόμενα επιτόκια σταματούν νέες προτάσεις.
Αλλά οι αρχικές συναλλαγές του CoreWeave δεν παρέχουν μεγάλη εμπιστοσύνη στην ανάκαμψη. Μετά από μείωση της τιμής σε $ 40 από την κυματοειδή από 47 έως 55 δολάρια, η CoreWeave απέτυχε να πάρει οποιαδήποτε κέρδη την Παρασκευή και μειώθηκε κατά 7% τη Δευτέρα σε 37,20 δολάρια.
Η μείωση σε μια ευρύτερη αγορά που προσελκύεται στον πυρήνα, αλλά οι επενδυτές έχουν επίσης ιδιαίτερη ανησυχία για την εταιρεία, συμπεριλαμβανομένης της εξάρτησής της Microsoft Ως πελάτης, το τεράστιο επίπεδο χρέους του και η σταθερότητα ενός επιχειρηματικού μοντέλου που χτίστηκε γύρω από τη μεταπώληση Nvidia τεχνολογία.
Η CoreWeave είναι η πρώτη μεταξύ των εταιρειών που υποστηρίζονται από την επιχείρηση, προσελκύοντας 1 δισεκατομμύριο δολάρια ή περισσότερο από τη στιγμή Φρέσκα προϊόντα Τον Σεπτέμβριο του 2021. Τα φρέσκα έργα δανείστηκαν ένα τέλος αναδοχής 5,3%, ενώ UipathΠου έπληξε την αγορά λίγους μήνες νωρίτερα, πλήρωσε 5%. Τον Απρίλιο του ίδιου έτους, Μήλο Την τελευταία φορά, όταν ένα δισεκατομμύριο δολάρια ήταν περισσότερο από 2,6%.
Μεταξύ των λίγων πιο πρόσφατων δημόσιων εγγραφών που αύξησαν λιγότερο από 1 δισεκατομμύριο δολάρια, τα τέλη ήταν πολύ υψηλότερα. Για Instaart Και Κλαβάριο το 2023 και ΕρυθρόςΣΕ Εργαστήριο AsterΣΕ Ρουμπρίκα Και Υπηρεσία Πέρυσι, οι πληρωμές ήταν τουλάχιστον 5%.
Ως επικεφαλής της συναλλαγής με την CoreWeave, η Morgan Stanley έλαβε το υψηλότερο ποσοστό της διανομής μετοχών για πελάτες στο 27%. Η JPMorgan έλαβε 25%και η Goldman Sachs έλαβε 15%.
Αυτές οι ποσοστιαίες κατανομές, κατά κανόνα, αντιστοιχούν σε πολύ κοντά σε πόσες αμοιβές που λαμβάνει κάθε τράπεζα, αν και με ελαφρώς υψηλότερο ποσό της κορυφαίης τράπεζας για συμμετοχή στο διοικητικό συμβούλιο.
Ο David Golden, συνεργάτης της Revolution Ventures, ο οποίος προηγουμένως επικεφαλής των τεχνικών επενδυτικών τραπεζών στην JPMorgan, δήλωσε: “Ένα μικρό” μαύρο κουτί “εμπλέκεται στην αποζημίωση της αναδοχής, η οποία δεν αποκαλύπτεται στη λεωφόρο. ελαφρώς υπερβαίνει τα 6 εκατομμύρια δολάρια.
Εκπρόσωποι της Morgan Stanley και της Goldman Saks αρνήθηκαν να σχολιάσουν. Ο εκπρόσωπος της JPMorgan δεν απάντησε αμέσως σε ένα αίτημα σχετικά με το σχόλιο.
ΜΑΤΙΑ: Cramer Crazy Throw on Coreweave
