Πρόσφατα, το πρόβλημα έχει συζητηθεί ευρέως αποτραπεζική. Τα περισσότερα από αυτά που έχω διαβάσει φαίνεται να χάνουν τις βασικές αιτίες του προβλήματος. Το debanking είναι σύμπτωμα βαθύτερων προβλημάτων στο σύστημα διακυβέρνησής μας. Το πρόβλημα δεν μπορεί να λυθεί μέσω «ρυθμίσεων» γιατί το πρόβλημα προκαλείται από τη ρύθμιση.
Το Debanking έχει πολλές αιτίες. εδώ είναι μόνο μερικά από αυτά:
1. Ομοσπονδιακή απαγόρευση ναρκωτικών
2. Ομοσπονδιακός φόρος εισοδήματος
3. Ομοσπονδιακή ασφάλιση καταθέσεων
Οι δύο πρώτες ήταν πρωτοβουλίες της Προοδευτικής Εποχής που πέρασαν λίγο πριν από τον Α Παγκόσμιο Πόλεμο. Το τρίτο υιοθετήθηκε κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης. (Είναι ενδιαφέρον ότι ο Ρούσβελτ αντιτάχθηκε σθεναρά ασφάλιση καταθέσεωναλλά υπέγραψε το νομοσχέδιο Glass-Steagall ούτως ή άλλως λόγω της σημασίας των άλλων διατάξεών του.)
Εξαιτίας της ασφάλισης καταθέσεων (και των σχετικών πολιτικών όπως το “too big to fail”), οι τράπεζες μεγιστοποίησης των κερδών ενθαρρύνονται να αναλαμβάνουν κοινωνικά υπερβολικούς κινδύνους, γνωρίζοντας ότι οι συνέπειες των λαθών θα βαρύνουν εν μέρει τους φορολογούμενους. Εξαιτίας αυτού πρόβλημα ηθικού κινδύνουΗ ασφάλιση καταθέσεων οδηγεί σχεδόν αναπόφευκτα σε ρύθμιση των τραπεζικών δραστηριοτήτων. Οι τράπεζες αναγκάζονται να συμπεριφέρονται με τρόπους που ευχαριστούν τους γραφειοκράτες που τις ρυθμίζουν.
Τόσο οι νόμοι για τα ναρκωτικά όσο και οι φόροι εισοδήματος είναι εξαιρετικά δύσκολο να εφαρμοστούν. Ως αποτέλεσμα, η ομοσπονδιακή κυβέρνηση βασίζεται όλο και περισσότερο στο τραπεζικό σύστημα στις προσπάθειές της να αποτρέψει το ξέπλυμα χρήματος και τη φοροδιαφυγή. Ακόμη και όταν τα ναρκωτικά νομιμοποιούνται σε κρατικό επίπεδο, παραμένουν έγκλημα σε ομοσπονδιακό επίπεδο. Έτσι, οι περισσότερες τράπεζες αποφεύγουν τις επιχειρήσεις που σχετίζονται με τη μαριχουάνα.
Μόλις δώσετε στις ρυθμιστικές αρχές την εξουσία να κλείνουν μη συμμορφούμενες τράπεζες, η αποστολή ερπυσμού θα ξεκινήσει σχεδόν αναπόφευκτα και η ρύθμιση θα καταστεί αναποτελεσματική. όλο και πιο πολιτικοποιημένος. Ολόκληρες τάξεις ανθρώπων στοχοποιούνται. Ορισμένες εθνοτικές ομάδες που συνδέονται με την τρομοκρατία αντιμετωπίζονται με καχυποψία. Οι Αμερικανοί που ζουν στο εξωτερικό θεωρούνται πιθανοί φοροφυγάδες και συχνά δυσκολεύονται να βρουν τράπεζα που θα δεχτεί τις καταθέσεις τους.
Αμφιβάλλω ότι αυτό μπορεί να διορθωθεί μέσω κανονισμών. Οι ρυθμιστικές αρχές έχουν πάρα πολλούς διαφορετικούς τρόπους για να ασκήσουν ανεπαίσθητη έμμεση πίεση στις τράπεζες. Για παράδειγμα, παρόλο που η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει καταργήσει πλήρως τις επίσημες απαιτήσεις αποθεματικών, οι τράπεζες τώρα διατηρούν πολύ μεγαλύτερα αποθεματικά από ό,τι πριν όταν υπήρχαν υποχρεωτικά ελάχιστα αποθεματικά. Αυτό οφείλεται εν μέρει στην πολιτική πληρωμής τόκων επί των αποθεματικών, αλλά εν μέρει οφείλεται και στο γεγονός ότι οι ρυθμιστικές αρχές των τραπεζών ασκούν ολοένα και μεγαλύτερη πίεση στις τράπεζες να διατηρούν εξαιρετικά μεγάλα υπόλοιπα αποθεματικών.
Εάν θέλουμε ειλικρινά να περιορίσουμε το πρόβλημα της αποτραπεζικής, η απορρύθμιση θα είναι πολύ πιο αποτελεσματική από την πρόσθετη ρύθμιση. Νομιμοποιήστε τα ναρκωτικά. Ακύρωση ασφάλισης κατάθεσης. Καταργήστε τους κανόνες που απαιτούν τις συναλλαγές σε μετρητά άνω των 10.000 $ να αναφέρονται στην κυβέρνηση. Αντικατάσταση του φόρου εισοδήματος με φόρο κατανάλωσης.
Προφανώς, τέτοιες δραματικές αλλαγές είναι απίθανο να συμβούν στο εγγύς μέλλον. Αλλά τίποτα άλλο πιθανότατα δεν θα λειτουργήσει. Εάν δεν είμαστε διατεθειμένοι να αντιμετωπίσουμε τις βαθύτερες αιτίες του debanking, τότε πρέπει να αντιμετωπίσουμε το γεγονός ότι η debanking θα συνεχιστεί και θα γίνει μεγαλύτερο πρόβλημα με την πάροδο του χρόνου.
ΥΓ. Κέιτλιν Λονγκ έχει ένα εξαιρετικό νήμα στο Twitter που απεικονίζει την πολυπλοκότητα του προβλήματος της αποτραπεζικής.
